大摩：紫金黄金世界 维持“增持”评级 目标价189港元

　　摩根士丹利发布研报称
，紫金黄金世界 （02259）管理层重申今年目标黄金产量约59吨，并通过内生增长 ，目标在2028年提升至约70吨产能；另外
，公司正制定股息政策，派息比率将与盈利能力挂钩
。该行维持公司“增持 ”评级 ，目标价189港元。

　　大摩指出
，紫金黄金世界 正推进多个并购项目，标的为具规模的黄金资产 ，储量约100吨
、年产量有望达约10吨；优先收购地区为中亚、南美及非洲
，评估新收购时采用的金价假设为每盎司3，000至3 ，500美元 。另一方面
，公司预计2026至2028年扩产资本开支为31亿至32亿美元，每年维持性资本开支则预计为3亿至5亿美元
。