9月 ，A股步入业绩真空期 ，与此同时，近期海外地缘风险事件依然频发，外部不确定性抬升 。在全球宏观变化交织的复杂背景下 ，A股“金秋行情”是继续演绎 ，还是节奏生变？随着海外CSP厂商资本开支出现放缓迹象，科技板块超跌反弹之后将何去何从？我们一块儿来 看长城基金“科技+ ”基金经理刘疆的最新研判 。
刘疆表示 ，总体而言 ，当前市场仍处于震荡消纳之中，需要一定耐心。他倾向于认为市场越来越接近底部区域 ，可能随时迎来比较真实的反弹行情和良性市场表现 ，科技股大概率仍然是主要方向。
关于后续重点关注方向，刘疆表示主要包括以下三类机会：
一是算力等基础设施：景气度持续高涨 ，重点关注光通信 、太空算力 、国产算力芯片、PCB、液冷 、元器件 、存储等领域 ，同时持续关注各种新的技术驱动的投资机会 。
二是应用端：关注模型和agent驱动的新商业模式，以及B端应用落地的实际场景；具身智能方面 ，关注人形机器人、自动驾驶和无人车 、无人机等方向的变化 。同时 ，9月份果链等端侧AI的变化值得重点关注。
三是政策与新兴方面：跟踪“十五五 ”规划重点提及的战略性新兴产业和未来产业，以及潜在爆发的新兴方向 。
免责声明：
本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证 。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括 ，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接受者作为对其独立判断的替代或投资决策依据 。本公司或本公司的相关机构 、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任 。未经长城基金管理有限公司事先书面许可 ，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制 、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提醒 ，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利 。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律 、法规 。市场有风险 ，投资需谨慎。
