苹果推出首款折叠屏手机iPhone Duo及iPhone 18 Pro系列后，Evercore ISI 、摩根大通和杰富瑞给出了他们对苹果的最新评级 。Evercore维持“跑赢大盘”评级和365美元目标价 ，摩根大通维持“买入 ”评级和340美元目标价 ，杰富瑞则维持“跑输大盘 ”评级和263.66美元目标价 。三家机构均将新品定价与潜在需求视为评估重点，但对销量增长能否覆盖利润率压力存在明显分歧。
苹果在9月9日举行的“Surprise and Shine”发布会上推出iPhone Duo 。该机256GB版本起售价为1999美元 ，采用7.6英寸折叠内屏，搭载A20 Pro芯片 、双48MP融合摄像头和双电池系统 ，将于10月16日开启预售 ，10月23日正式发售 。
Evercore认为 ，Duo的起售价与高端折叠屏竞品大致相当 ，新产品形态有望吸引消费者关注。同期发布的iPhone 18 Pro和Pro Max还升级了处理器、相机 、续航及Apple Intelligence功能，可能推动仍在使用三年以上旧款设备的消费者换机 。
该机构维持365美元目标价 ，较苹果9月9日315.34美元的收盘价高约15.7% ，是三家机构中更为积极的目标之一 。其判断侧重于新产品带来的需求增量，以及高端产品组合对iPhone业务收入的支持。
摩根大通在发布会后维持苹果“买入 ”评级和340美元目标价 ，对应约7.8%的潜在上涨空间 。其目标价低于Evercore ，但明显高于杰富瑞，反映出对新品周期保持积极 、同时对当前估值留有约束的立场 。
摩根大通此前曾将苹果折叠屏手机视为约650亿美元的潜在市场机会 ，并预计这类产品中期能够贡献数千万部销量。苹果最终公布的1999美元起售价与该机构此前估计一致 ，使其关于高端定价和市场规模的分析获得了部分产品层面的验证。
不过，现有公开资料尚未完整披露摩根大通此次会后报告对首年销量、成本结构及利润率的最新预测 。因此 ，能够确认的是其“买入 ”评级 、340美元目标价和对折叠屏机会的既有积极判断 ，不宜进一步推断其具体盈利模型 。
杰富瑞对Duo的1999美元起售价并不意外，但认为iPhone 18 Pro系列的定价体现了苹果对销量的重视。
该机构测算 ，iPhone 18 Pro和Pro Max的256GB及512GB版本售价较其此前预测低6%至8% ，尽管相较上一代产品仍上涨7%至9%；1TB与2TB版本的涨幅则基本符合预期 。与此同时，iPhone 17和iPhone Air费用 保持不变 。
杰富瑞认为，较为克制的主流容量定价可能刺激需求 ，但苹果未能充分转嫁成本 ，产品组合的利润率或因此承压。该机构维持“跑输大盘”评级和263.66美元目标价，较发布会当日收盘价低约16.4% 。
三家机构的共同点主要有两项 。首先 ，iPhone Duo为苹果打开了此前未覆盖的超高端折叠屏市场 ，1999美元的费用 也为提升平均销售费用 提供了空间。其次，iPhone 18 Pro系列能否推动存量用户换机 ，将决定本轮产品周期的实际强度 。
Evercore的逻辑最偏向需求增长 ，摩根大通兼顾折叠屏机会与当前估值，杰富瑞则把分析重点放在毛利率风险 。三家目标价的比较高 值与最低值相差101.34美元 ，显示市场对同一套定价策略可能产生的财务结果仍缺乏共识。
苹果股价9月9日收于315.34美元 ，当日下跌0.28% 。同期美国主要股指整体走弱，因此这一跌幅无法单独归因于发布会内容或分析师评级 。
