核心要点
分析师表示 ，美国财政部推出债券回购计划造成美元走弱 ，投资者四处寻找新投资机会，新兴市场或将迎来投资资金的大幅涌入。
上月 ，美国财政部长斯科特・贝森特将长期美债回购计划规模扩大一倍 ，以此缓解通胀与债务担忧引发的长期收益率飙升压力 。
布鲁金斯学会高级研究员罗宾・布鲁克斯在上周一篇帖子中表示，市场正在寻找可以 “安然度过债务泛滥局面 ” 的投资去处 。
布鲁克斯提出，部分主要发达经济体压低长期国债收益率的政策 ，会利好套利交易（借入低息货币 ，投资高收益资产），预计新兴市场将迎来 “巨额资金涌入”。
他表示 ，美国政府的干预 ，已经降低了套利交易最大风险 —— 借贷成本突然飙升发生的概率 。
TD 证券数据显示，截至周三当周 ，全球新兴市场债券基金录得 9.67 亿美元资金净流入 ，较前一周上涨约 15%，而整体债券基金的资金流入却有所放缓 。
投资者寻求避险资产 ，黄金费用 随之暴涨 ，德意志银行等机构均看好这一贵金属。
瑞士宝盛银行驻伦敦全球外汇策略主管彼得・金塞拉称，财政部的公告向市场释放信号：“美国有可能推行近似金融抑制的政策。这推动美元走弱 ，高收益的 G10 国家货币与新兴市场货币均从中受益 。 ”
路孚特数据显示 ，自贝森特公布债券回购方案以来，韩元兑美元升值 2.83%，巴西雷亚尔上涨 0.64% ，南非兰特上涨 0.59% 。
金塞拉表示 ，利好套利交易的大环境，例如市场低波动 、通胀整体回落 ，仍然稳固。
他称 ，巴西与土耳其备受新兴市场投资者喜欢 ，两国名义收益率与经通胀调整后的实际收益率都维持高位 。在 G10 国家货币当中 ，澳元 、挪威克朗更受看好 。
巴西是主要经济体中实际利率水平比较高 的国家之一。截至 8 月中旬 ，其基准利率为 14%，12 个月通胀率为 4.2% 。
土耳其央行 7 月将一周回购利率维持在 37% 不变 ，该国年度通胀率达 31.75% 。
纽约银行驻香港亚太宏观策略师钟伟坤表示 ，哥伦比亚今年成为套利交易的热门选取 。
截至上周五，该国货币年内涨幅约 20% ，该国基准股指 COLCAP 同样上涨约 20% 。
但渣打银行首席策略师埃里克・罗伯逊在《亚洲财经论坛》节目中指出 ，亚洲货币预计将继续跑输其他新兴市场货币，对套利资金吸引力偏弱 。
他表示，亚洲货币隐含收益率普遍低于其他币种；如果美联储开启加息 ，这一局面大概率不会改变。
印度央行关键利率为 5.25% ，在亚洲处于较高水平，但该数值仅为巴西利率的三分之一 。
布鲁克斯称 ，受伊朗战争影响 ，新兴市场此前经历大规模资金外流，以美元为融资货币的套利交易才刚刚启动 。
他还提到 ，财政部的债券回购公告预示 ，未来或将在更多地区出台力度更大的同类政策。
