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來源：证券市场周刊市场号
文 | 水岸
8月底 ，市场又迎来变盘节点 ，8月27日，市场终于走出了一个相对像样的反弹 ，“指数小涨、个股大涨 ”的现象明显 。受英伟达财报驱动 ，A股光通信 、CPO 、存储芯片再现集体上涨，个股更是掀起了批量涨停，如长飞光纤、德明利 、大普微-UW以及章建平重仓的杭电股份等 。
值得一提的是 ，随着上市公司中报密集披露 ，牛散章建平的新进重仓股再度增多，除了之前“剧透 ”的中际旭创 、杭电股份等 ，章建平再度现身多家公司 ，它们多属于光通信、算力产业链，多只重仓股均在近期迎来了大涨。8月27日 ，英伟达股价一度大涨近10% 。那么重点来了 ，一边是英伟达财报利好驱动，一边是章建平等重磅牛散大笔加码 。A股光通信 、CPO的新一轮大级别机会要来了吗？今天的内容就此跟大家展开探讨。
主力资金加码进场
章建平大笔加仓光通信
8月底 ，涨停股开始增多 ，以光通信 、CPO、存储芯片等为首的AI主线热度回升，成为市场的领涨主线 。
8月27日 ，市场的关键词是——多头人气回升 。几大主要指数一改最近的弱市洗盘 ，均上涨超1%，且成交量由连续2天的1.8万亿元放大至2.14万亿元。
与此同时，涨停股增多 ，一些连板股在打出新的高度 。8月27日当天 ，78只个股收出涨停，一众7月跌幅不小但之前领涨的人气股悉数涨停 ，如金安国纪 、汇源通信 、长飞光纤、大普微-UW等 ，一直被市场重点关注的德明利也收出了“牛回头”式的涨停，此外 ，章建平重仓的杭电股份在8月27日收出了第二个涨停 。进一步来看 ，它们多属于光通信、PCB 、存储芯片等硬科技主线。
市场的整体回暖还表现在主力资金的态度上。8月27日当天，主力资金（大单20万元~100万元+超大单＞100万元）净流入达到了332亿元 ，对比来看 ，此前几天多次出现大额流出，如8月19日当天净流出了1274亿元（见附图） 。
资金对AI算力 、光通信、存储芯片的重新加码还体现在另外一组数据上 。截至8月24日 、8月25日与8月26日 ，连涨3天及以上的个股分别有449家 、353家与544家，而截至8月27日，该数值则达到了1184家 ，其中 ，AI算力、光通信 、PCB等个股占据了众多席位，如杭电股份 、生益电子、亨通光电等（见表1）。
提到杭电股份与亨通光电 ，不得不提及一位重磅级投资人——章建平 。今年二季度，章建平新进现身成为杭电股份 、亨通光电前前十 流通股股东 ，持仓市值分别为12.13亿元 、37.63亿元 。8月27日晚 ，章建平再以新进姿态出现在多家公司前前十 流通股股东名单，即科翔股份与云南锗业 ，持仓市值分别达9.59亿元、8.00亿元 ，加上之前75亿元重仓的中际旭创，章建平的总持仓市值已超140亿元（见表2）。
不难看出 ，从上述持仓来看，章建平可谓大笔梭哈了AI硬件，它们分布于光模块 、光纤 、PCB、光通信上游材料等领域 。如科翔股份正在建设年产10万㎡的高端服务器用PCB 。值得一提的是 ，科翔股份8月27日大涨14%且确立了反转突破。
很多朋友都知道的一个重要事件 ，即A股CPO、光通信 、存储芯片最近的强势大涨，与英伟达最新的财报刺激直接相关 。经常关注本公号的朋友应该已经很熟悉 ，大家的老朋友——老边 ，长期跟踪研究CPO 、光通信、存储芯片以及英伟达产业链的投资机会，其曾在2025年上半年的低位节点 ，即重点提及并捕捉到了中际旭创 、长飞光纤 、亨通光电等一众龙头的重大拐点机会 。
英伟达财报引燃AI算力产业链
光通信、PCB等多主线异动
A股最近CPO 、光通信 、存储芯片强势联动反弹背后 ，英伟达财报刺激是重要因素之一。前脚，英伟达公布了最新超预期的财报 ，后脚 ，英伟达股价即迎来了跳空强势上涨 。
美股8月26日盘后，英伟达公布了2027财年第二财季业绩报告 ，营收达到962亿美元 ，同比增长106%，高于市场预估的923.8亿美元；调整后每股收益2.22美元，同比增长120% 。值得一提的是 ，单数据中心的收入即达890亿美元 ，强势超出市场预期。与此同时，英伟达预计 ，第三财季营收中值为1080亿美元 ，同比增长将近90%。
英伟达这一强劲增长的业绩表现，让资金与投行都进一步上调了乐观预期 ，如摩根大通将英伟达的目标价从280美元上调至320美元 。
英伟达的超预期业绩表现 ，打消了之前市场对AI高景气度的下修预期，对A股AI算力产业链正在构成正向且有力的刺激 。
此外 ，更为关键的一个信息在于英伟达财报电话会上已确认Vera Rubin已全面量产。老边表示 ，Blackwell、Rubin平台持续放量，正在推动1.6T高速光模块需求确定性提升 ，CPO明年放量可期 。
那么 ，英伟达将会从哪些方向对A股相关产业链构成影响？整体来看，包括但不限于以下方向：
光通信 、光模块 、CPO 。英伟达AI算力集群的持续快速扩张，将有力带动全球数据中心光纤、光互联器件需求。
PCB（印制电路板）制造以及电子材料环节 。如英伟达新一代Blackwell 、Rubin AI服务器平台对高多层PCB“质 ”与“量 ”的需求均大幅提升 ，单台AI服务器的PCB价值量是普通服务器的多倍 。从产业链传导来看 ，PCB的迭代对覆铜板（CCL） 、特种树脂等电子材料的性能要求在提升，需求在增加。
存储芯片 。英伟达AI训练服务器搭载的DRAM容量远高于传统服务器 ，这会直接拉动存储芯片产业的需求增长 。此外 ，还会对AI服务器代工、算力设备、液冷散热等环节产生影响。
英伟达带动的产业利好，叠加AI算力 、光通信整体行业景气度提升 ，A股相关产业链上市公司正迎来加速业绩兑现 ，从最新公布的2026年中报业绩来看，涉及上述多环节的典型公司均实现了业绩的不俗增长（见表3） 。
（文中个股仅为举例分析 ，不做买卖建议 。）
