专题：首批基金公司半年报出炉：华夏57亿营收领跑，海富通业绩近乎翻倍 ，信达澳亚净利暴增990%
来源：东方财富研究中心
随着2026年半年报披露季接近尾声 ，社保基金二季度调仓全貌渐次清晰 。
东方财富Choice数据显示，截至8月27日22时 ，二季度末社保基金共现身506只个股的前前十 流通股东名单 ，涉及67个社保基金组合及账户，合计持仓市值约1781.81亿元 。
变动方向上 ，新进 、加仓 、减持、不变分别涉及203只 、132只 、126只、113只个股（对应调仓225笔 、146笔 、131笔、127笔） ，整体呈现“重仓龙头+广撒细分 ”的操作路线。
头部重仓：四组合齐聚中国巨石
按期末持仓市值排序，社保基金前前十 重仓股以硬科技与新材料为主 。
中国巨石以75.24亿元居首，且为前十股中唯一获4个社保组合齐聚的标的 。其中 ，社保一零一组合持仓市值达27.06亿元、一一四组合21.14亿元 、四零一组合16.07亿元 、四一六组合10.97亿元。
国信证券位居第二 ，为社保理事会直接持有，期末持仓市值达45.62亿元 ，较一季度末未发生变化；万华化学、鹏鼎控股合计持仓市值分别达37.28亿和30.21亿元 。
综合来看 ，电子元件 、半导体材料 、玻纤等硬科技与新材料在社保前十 重仓股中占据多数，海大集团、紫金矿业等周期与资源龙头亦获喜欢 ，整体呈现“科技主导 、周期为辅 ”的配置格局 。
新进持股：紫金矿业获超20亿建仓
二季度社保基金共新进203股 ，是调仓主力。
按新进持仓市值计算，紫金矿业获社保一零三组合新进8100万股 ，持仓市值达20.36亿元高居榜首；生益科技 、三环集团、晶盛机电 、欧科亿（新进2个组合） 、中国巨石新进持仓市值均超10亿元。
从行业分布来看 ，新进方向主要集中于电子元件（生益科技、三环集团） 、光纤光缆 、电子设备等硬科技链条；九安医疗、欧科亿的占流通股比例均超2%，精准卡位细分龙头 ，显示社保对小市值优质标也有一定的挖掘力度 。
若单纯以新进持股数量为维度 ，格局截然不同 。
其中，分众传媒获社保六零四组合新进1.13亿股居首，渤海租赁获加仓1.04亿股位居次席 ，广汇能源获一一八组合、一一二组合合计新进0.99亿股 ，保利发展 、太阳纸业 、梅花生物、闰土股份 、中化世界 、福斯特的新进持股数均超3000万股，与市值维度的硬科技主线形成互补 ，折射出社保基金“高价科技重仓+低价周期广撒”的双线打法。
增持路线：江河集团获加仓3330万股
加仓方面 ，连续现身前十名单的持仓中，社保基金二季度增持146笔 ，涉及132只个股 。
值得一提的是 ，持股变动数量居前的并非科技龙头，而是江河集团、浙江龙盛 、分众传媒 、东方雨虹等低价大盘与消费周期股 ，其中 ，江河集团合计获加仓3329.91万股，浙江龙盛、分众传媒均获加仓超2100万股 。
按持仓市值变动值计算 ，中国巨石 、深南电路 、上海新阳（维权）因股价大涨 ，市值增量包揽前三，覆盖玻纤、PCB与光刻胶方向。中国中免 、尚太科技 、安集科技持仓市值亦增长5亿元以上 。
行业偏好：硬科技方向多点开花
从行业角度看，社保基金二季度的配置重心基本指向硬科技与高端制造 。
剔除证券、资源等单只重仓股后 ，电子设备制造、电子元件 、半导体材料构成社保基金核心配置带 ，三者合计市值占据主导。
新进个股方面，汽车零部件 、电子设备制造、电子元件居前 ，制造业升级与硬科技链条获社保基金广泛覆盖 。值得注意的是 ，汽车零部件以11只新进居首，显示社保正密集布局智能化与电动化受益环节 。
综合来看 ，在市场风格轮动中 ，社保基金以“重仓硬科技龙头+广撒细分赛道 ”的组合拳，体现出长期资金对确定性与成长性的双重要求。而汽车零部件与集成电路行业的密集新进 ，均指向社保基金对制造业升级与科技自主的长期押注 。
